수익 1,000만 원을 똑같이 냈는데, 어디서 샀느냐에 따라 세금이 165만 원이 되기도 하고 154만 원이 되기도 해요. 같은 S&P500 지수를 따라가는 ETF라도 미국 시장에 상장된 것과 국내 상장 미국 ETF는 세금 구조가 완전히 달라서 생기는 차이예요.
ETF는 여러 주식을 한 바구니에 담아 주식처럼 사고파는 펀드예요. S&P500은 미국 대형주 500개로 만든 대표 지수예요. 이 글에서는 미국 상장 ETF(예: VOO)와 국내 운용사의 미국 S&P500 ETF(예: TIGER·KODEX 미국S&P500)를 나란히 놓고 볼게요.
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한눈에 비교해 볼게요
| 항목 | 미국 상장 ETF | 국내 상장 미국 ETF |
|---|---|---|
| 팔아서 남긴 돈 | 양도소득세 22%, 연 250만 원 공제 | 배당소득세 15.4% |
| 세금 내는 방법 | 다음 해 5월 직접 신고 | 팔 때 증권사가 미리 뗌 |
| 금융소득 합산 | 합산 안 함(따로 계산) | 연 2,000만 원 계산에 들어감 |
| ISA·연금저축 | 담을 수 없음 | 담을 수 있음 |
| 사는 법 | 달러로 환전, 미국 장 시간 | 원화로, 한국 장 시간 |
아래에서 하나씩 풀어 볼게요.
가장 큰 차이는 세금의 종류예요
미국 상장 ETF는 ‘주식’처럼 세금을 내요
미국 시장에 상장된 ETF는 세법상 해외주식처럼 다뤄져요. 그래서 팔아서 남긴 차익에 양도소득세가 붙어요. 양도소득세는 판 값에서 산 값을 뺀 이익에 매기는 세금이에요.
국세청 안내와 소득세법 제118조의7에 따르면 1년 동안의 해외주식 차익에서 250만 원을 먼저 빼 주고, 남은 금액에 20%, 지방소득세까지 22%를 매겨요. 이 공제가 어떻게 쓰이는지는 해외주식 250만 원 공제 글에 예시로 정리해 두었어요.
국내 상장 ETF는 ‘펀드’로 세금을 내요
이쪽은 한국거래소에 상장된 펀드예요. 한국거래소는 국내 ETF가 세법상 주식이 아니라 펀드로 취급된다고 설명해요. 그래서 매매차익도 배당소득으로 보고 15.4%(소득세 14% + 지방소득세 1.4%)를 떼요.
정확히는 실제 매매차익과 보유 기간 동안 오른 ‘과세표준기준가격’ 중 적은 쪽에 세금을 매겨요. 과세표준기준가격은 ETF 수익 중 세금을 매길 부분만 따로 계산한 가격으로, 증권사 앱이나 운용사 홈페이지에서 볼 수 있어요.
1,000만 원 수익으로 계산해 볼게요
여기 숫자는 모두 예시 가정이에요. 같은 해에 다른 해외주식 손익은 없고, 분배금과 수수료, 환율 변동은 빼고, 국내 상장 ETF의 과표기준가 상승분이 실제 차익과 같다고 가정할게요.
| 방식 | 계산 | 세금 |
|---|---|---|
| 미국 상장 ETF(일반계좌) | (1,000만 − 250만) × 22% | 165만 원 |
| 국내 상장 미국 ETF(일반계좌) | 1,000만 × 15.4% | 154만 원 |
| 국내 상장(ISA 일반형) | (1,000만 − 200만) × 9.9% | 79만 2천 원 |
| 국내 상장(연금저축) | 1,000만 × 5.5%(55~69세 연금 수령) | 55만 원 |
세후로 남는 돈은 차례로 835만 원, 846만 원, 920만 8천 원, 945만 원이에요. 연금저축은 세금을 연금으로 받을 때까지 미루는 구조라, 실제로는 55세 이후 연금으로 받을 때 이만큼 내요.
금액에 따라 순서가 바뀌어요
일반계좌만 놓고 보면 두 세금이 같아지는 지점이 있어요. 0.22 × (수익 − 250만) = 0.154 × 수익을 풀면 수익이 약 833만 원일 때 두 금액이 같아요.
예시 가정으로 수익이 833만 원보다 적으면 250만 원 공제가 있는 미국 상장 ETF 쪽 세금이 적고, 더 크면 국내 상장 쪽이 적어요. 다만 아래의 금융소득 합산을 함께 봐야 해요.
이 차이가 왜 중요할까요
금융소득 2,000만 원을 넘으면 계산이 달라져요
국내 상장 미국 ETF에서 생긴 매매차익과 분배금은 배당소득이라, 이자·배당을 합친 금융소득에 들어가요. 국세청 안내에 따르면 이 합계가 1년에 2,000만 원을 넘으면 다른 소득과 합쳐 다시 계산하는 금융소득종합과세 대상이 돼요.
전국투자자교육협의회는 금융소득종합과세 대상자라면 최고 46.2%의 세율이 붙을 수 있어, 따로 계산하는 양도소득세 22%가 유리할 수도 있다고 설명해요. 미국 상장 ETF 차익은 금융소득에 넣지 않고 따로 계산하기 때문이에요.
배당은 두 쪽 다 미국에서 먼저 떼요
미국 상장 ETF의 배당은 미국에서 보통 15%를 먼저 떼고 들어와요. 이 과정은 미국 배당금 세금 글에 순서대로 정리해 두었어요.
국내 상장 쪽도 안에 담긴 미국 주식의 배당에서 미국 세금이 먼저 빠져요. 2025년 1월부터는 이 미국 세금을 투자자에게 분배금을 줄 때 국내 세금에서 빼 주는 방식으로 바뀌었어요.
ISA와 연금저축은 국내 상장만 담을 수 있어요
미래에셋증권은 연금저축계좌에서 해외 상장 ETF는 매매할 수 없다고 안내해요. 한국투자증권도 ISA 중개형 계좌에서 해외 상장 ETF 거래가 불가하다고 적고 있어요. 그래서 세금을 줄여 주는 계좌를 쓰려면 국내 상장 미국 ETF를 골라야 해요.
ISA는 일정 기간 유지하면 수익에 세금을 덜 매겨 주는 계좌예요. 국회예산정책처에 따르면 일반형은 200만 원(서민·농어민형 400만 원)까지 비과세, 넘는 부분은 9.9%로 따로 계산하고, 3년 이상 유지해야 해요. 금융소득종합과세 대상자는 가입할 수 없어요.
연금저축은 노후 연금을 위한 계좌로, 운용 중에는 세금을 미뤄 두었다가 55세 이후 연금으로 받을 때 나이에 따라 5.5%·4.4%·3.3%(지방소득세 포함)를 내요. 연금이 아닌 방식으로 꺼내면 16.5%가 붙어요.
이 미국 세금 공제 방식은 ISA에는 2025년 7월 1일 이후 발생분부터, 연금계좌에는 2026년 7월 1일 이후 꺼내는 돈부터 적용돼요.
어떤 사람에게 어느 쪽이 맞을까요
국내 상장 미국 ETF가 잘 맞는 경우
ISA나 연금저축으로 세금을 줄이고 싶은 분이라면 국내 상장 미국 ETF가 사실상 유일한 길이에요. 원화로 한국 장 시간에 살 수 있어 환전이 번거로운 분에게도 편해요.
일반계좌에서도 1년 차익이 꽤 크고 다른 금융소득이 적다면, 예시 계산처럼 15.4% 쪽이 덜 낼 수 있어요. 다만 금융소득이 2,000만 원 근처라면 합산 효과를 꼭 따져 보세요.
미국 상장 ETF가 잘 맞는 경우
이자·배당 같은 금융소득이 이미 많아 2,000만 원을 넘기 쉬운 분이라면, 따로 계산하는 미국 상장 ETF가 나을 수 있어요. 해마다 차익을 250만 원 안쪽으로 나눠 실현하면 세금이 없다는 점도 장점이에요.
달러로 자산을 갖고 싶은 분에게도 미국 상장 ETF가 자연스러워요. 대신 다음 해 5월 양도소득세 신고는 직접 챙겨야 해요.
분배금 날짜도 함께 보세요
어느 쪽이든 배당이나 분배금을 받으려면 기준일 전에 사 두어야 해요. 그 날짜 계산은 배당락일 글을 참고해 주세요.
같은 지수, 다른 세금 길
국내 상장 미국 ETF와 미국 상장 ETF는 담긴 주식은 비슷해도 세금이 지나가는 길이 달라요. 한쪽은 펀드의 길로 15.4%를, 다른 쪽은 주식의 길로 22%와 250만 원 공제를 지나가요.
내 금융소득이 얼마인지, 절세 계좌를 쓸지, 달러로 갖고 싶은지 세 가지만 먼저 적어 보세요. 그 답이 어느 길로 갈지 알려 줄 거예요.
출처
- 국세청, 해외주식과 세금(개인투자자용) — 해외주식 양도소득 기본공제 250만 원, 세율 20%(지방소득세 포함 22%), 다음 해 5월 신고
- 국가법령정보센터, 소득세법 제118조의7 — 국외자산 양도소득 기본공제 연 250만 원
- 한국거래소, ETF 세금제도 — 국내 ETF는 세법상 펀드, 15.4%, 매매차익과 과표증분 중 작은 것에 과세
- 삼성자산운용 KODEX, ETF 세금 — 해외주식형 매매차익 배당소득 과세, 과표기준가 설명
- 전국투자자교육협의회, ETF 세금 — 금융소득종합과세 최고 46.2%, 해외 상장 ETF 양도소득세 분리과세
- 세정일보, 국세청 펀드 외국납부세액공제 FAQ — 금융소득 연 2,000만 원, 연금계좌 2026-07-01 이후 인출분 적용
- 삼성자산운용, 외국납부세액 공제 방법 개편 안내 (2025-02-04) — 2025-01-01부터 분배금 지급 시 공제
- KB증권, 외국납부세액 공제 방법 개정 안내 (2025-02-21) — 공제 방식 변경 예시
- 삼성증권, 펀드 외국납부세액 과세방법 개편 안내 — ISA 2025-07-01 이후 발생분 적용
- 국회예산정책처, NABO Focus 제156호 ISA 현황 — 비과세 200만 원(서민·농어민형 400만 원), 초과분 9.9%, 의무가입 3년, 금융소득종합과세자 가입 제외
- 우리투자증권, 연금저축 상품안내 — 연금소득세 5.5%·4.4%·3.3%, 연금외수령 16.5%
- 금융투자협회, 연금저축계좌설정약관 — 55세 이후·가입 5년 경과 연금수령, 나이별 세율
- 미래에셋증권, 개인연금 ETF 매매안내 — 해외상장 ETF 연금저축 매매 제외
- 한국투자증권, 적립식 자동매수 안내 — ISA 중개형 해외상장 ETF 거래 불가
작성 시점(2026-10-23) 기준 필자는 글에 나온 VOO, TIGER 미국S&P500, KODEX 미국S&P500 등 ETF를 보유하지 않음.
이 글은 정보 제공 목적이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 세금은 개인 상황과 세법 개정에 따라 달라질 수 있으니 실제 신고 전 세무 전문가와 확인해 주세요. 자세한 내용은 투자 유의사항을 확인하세요.
대표 이미지와 본문 그림: StockShadow 직접 제작.
